Análise de efeitos de choques monetários: uma aplicação ao Brasil (2022)
- Authors:
- USP affiliated author: LACERDA, MAURO OKUMA - FEA
- School: FEA
- Subjects: ECONOMIA MONETÁRIA; POLÍTICA MONETÁRIA
- Language: Português
- Abstract: Um tema tradicionalmente abordado na literatura econômica é sobre efeitos de causalidade de choques monetários em variáveis reais da economia, mas diversas discussões a respeito da identificação dos choques e dos testes empregados geram diferentes respostas quanto a defasagem e intensidade desse efeito. Este artigo visa estudar os efeitos da política monetária em variáveis da economia real entre 2003- 2021 para a economia brasileira. São aplicados quatro modelos que relacionam choques monetários com a Produção Industrial e inflação. O primeiro associa os movimentos da taxa selic com as variáveis de interesse, sem o peso de identificação; o segundo utiliza uma regra de Taylor para identificação dos choques; o terceiro aplica a metodologia de Romer & Romer (2004) com os dados da pesquisa Focus, visando diminuir a discricionariedade à respeito da função de reação do banco central; e por último, um modelo que implementa o policy propensity score (ANGRIST; JORDÀ; KUERSTEINER, 2018), que diminui o arcabouço de identificação e possibilita que a resposta encontrada não seja parametrizada a priori. Os resultados encontrados entre os modelos que visam identificar os choques indicam o máximo de efeito na produção industrial entre 9 e 12 meses, e não foi identificado evidências de price-puzzle quanto ao efeito na inflação. O modelo de policy propensity score estima queda de 0,60% no índice de produção industrial em uma janela de 24 meses, e não apresentou evidências de price-puzzle para o indicador de inflação, com queda do índice logo após o choque.
- Imprenta:
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ABNT
LACERDA, Mauro Okuma. Análise de efeitos de choques monetários: uma aplicação ao Brasil. 2022. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2022. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/d40ddf95-7ec0-4e37-b334-6964428a7fa0/Mauro_Okuma_Lacerda_%20Monografia.pdf. Acesso em: 28 abr. 2024. -
APA
Lacerda, M. O. (2022). Análise de efeitos de choques monetários: uma aplicação ao Brasil (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária, Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/d40ddf95-7ec0-4e37-b334-6964428a7fa0/Mauro_Okuma_Lacerda_%20Monografia.pdf -
NLM
Lacerda MO. Análise de efeitos de choques monetários: uma aplicação ao Brasil [Internet]. 2022 ;[citado 2024 abr. 28 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/d40ddf95-7ec0-4e37-b334-6964428a7fa0/Mauro_Okuma_Lacerda_%20Monografia.pdf -
Vancouver
Lacerda MO. Análise de efeitos de choques monetários: uma aplicação ao Brasil [Internet]. 2022 ;[citado 2024 abr. 28 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/d40ddf95-7ec0-4e37-b334-6964428a7fa0/Mauro_Okuma_Lacerda_%20Monografia.pdf
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