Impacto de métricas ESG na precificação de ativos no mercado de capitais brasileiro (2021)
- Authors:
- USP affiliated author: LUFT, STEPHANIE GOLIN - FEA
- School: FEA
- Subjects: FINANÇAS DAS EMPRESAS; SUSTENTABILIDADE; ADMINISTRAÇÃO DE RISCO; INVESTIMENTOS
- Language: Português
- Abstract: Advento da mudança de paradigmas em relação a sustentabilidade e nível de competitividade entre organizações e crescente impacto de questões climáticas no mundo organizacional, investimentos responsáveis ganharam uma maior representatividade dentro do mercado financeiro e na mídia nos últimos anos. À vista desse novo panorama, especialmente quando combinado com as responsabilidades econômico-financeiras das empresas, tornou-se vital compreender assertivamente o potencial papel que ações socioambientais e princípios de governança podem ter como direcionadores de vantagens competitivas para as organizações. Desse modo, esse estudo propõe, através de uma análise de risco e retorno de portfólios constituídos por companhias listadas antes de 2010 na B3, analisar se as ações de empresas brasileiras com fortes práticas ESG possuem um retorno maior que a média do mercado ou seus competidores durante os períodos analisados. A primeira parte do estudo, que analisou o retorno por unidade de risco de três portfólios generalistas - em relação a representatividade de setores - constituídos por empresas líderes, medianas e retardatárias em ESG, não foi capaz de mostrar evidências significativas em relação a criação de valor, representadas por um retorno mais elevado em comparação com o Ibovespa, de empresas com uma melhor performance em questões socioambientais e de governança. Em relação aos resultados da segunda parte – que buscou complementar os resultados da primeira análise ao estudar portfólios constituídos por empresas ESG compliant por setor em comparação com portfólios médios representativos daquela respectiva indústria – foi possível observar que em setores com uma maior quantidade de aspectos socioambientais e de governança materiais aos resultados financeiros das organizações, o retorno dos portfólios construídos com empresas líderesem ações ESG em relação ao comparativo de mercado foi mais elevado nos três períodos analisados enquanto em setores com menos aspectos materiais, o retorno excedente observado não foi significativo ou consistente dentro dos três períodos de análise
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ABNT
LUFT, Stephanie Golin. Impacto de métricas ESG na precificação de ativos no mercado de capitais brasileiro. 2021. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2021. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/d7c38c2c-4a52-4240-87cb-e33787427f28/Stephanie_Golin_Monografia.pdf. Acesso em: 27 abr. 2024. -
APA
Luft, S. G. (2021). Impacto de métricas ESG na precificação de ativos no mercado de capitais brasileiro (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária, Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/d7c38c2c-4a52-4240-87cb-e33787427f28/Stephanie_Golin_Monografia.pdf -
NLM
Luft SG. Impacto de métricas ESG na precificação de ativos no mercado de capitais brasileiro [Internet]. 2021 ;[citado 2024 abr. 27 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/d7c38c2c-4a52-4240-87cb-e33787427f28/Stephanie_Golin_Monografia.pdf -
Vancouver
Luft SG. Impacto de métricas ESG na precificação de ativos no mercado de capitais brasileiro [Internet]. 2021 ;[citado 2024 abr. 27 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/d7c38c2c-4a52-4240-87cb-e33787427f28/Stephanie_Golin_Monografia.pdf
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